Forex cierre semanal: el dólar gana terreno y el peso mexicano queda bajo presión

Un dólar firme, pero con diferencias entre las divisas

La semana estuvo marcada por la búsqueda de señales claras sobre la trayectoria de la política monetaria. El dólar acumuló su cuarta ganancia semanal consecutiva, apoyado por las expectativas de que la Reserva Federal mantenga una postura restrictiva durante más tiempo. Sin embargo, la evolución de los pares mostró que la fortaleza del billete verde no fue generalizada: el USD/CHF retrocedió un 0,17% en la semana y el AUD/USD avanzó un 0,42%.

El euro continuó bajo presión por la preocupación de los inversores sobre las cuentas públicas de Francia y las dificultades políticas para avanzar con reformas presupuestarias. Aunque la moneda europea recuperó algo de terreno al cierre, el EUR/USD mantuvo un balance semanal negativo. La libra esterlina también mostró dificultades para consolidar una recuperación, mientras que el yen siguió condicionado por el diferencial de tasas entre Estados Unidos y Japón.

En América Latina, el peso mexicano fue una de las divisas más castigadas dentro de los pares observados. El USD/MXN avanzó un 1,38% en la semana y acumuló una suba mensual del 8,48%, reflejando una presión sostenida sobre la moneda mexicana. El real brasileño mostró una dinámica diferente en el gráfico de referencia del USD/BRL, donde la cotización se ubicó cerca de 5,0155, aunque la evolución de ambas divisas continúa expuesta a los movimientos del dólar global, los flujos de capital y las expectativas sobre las tasas estadounidenses.

La lectura dominante es que los operadores siguen premiando la liquidez del dólar, pero el mercado no está siguiendo una trayectoria uniforme. Los diferenciales de tasas, los riesgos fiscales y las condiciones específicas de cada economía continúan definiendo qué monedas pierden terreno y cuáles consiguen resistir.

Semana en perspectiva: la Fed, Europa y los riesgos geopolíticos

La política monetaria estadounidense siguió siendo el principal factor transversal del mercado. Las actas de la Reserva Federal mantuvieron la inflación en el centro del debate y reforzaron la atención sobre las próximas decisiones del organismo. Aunque el mercado redujo las expectativas de una subida inmediata de tasas en octubre, siguió contemplando un escenario más restrictivo hacia diciembre. Las declaraciones de funcionarios de la Fed y el comportamiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro continuaron condicionando las posiciones en dólares.

La próxima publicación del índice de precios al consumidor será especialmente relevante. Si la inflación estadounidense se mantiene elevada, el mercado podría retrasar las expectativas de flexibilización monetaria y dar apoyo adicional al dólar. En cambio, una moderación mayor a la esperada podría aliviar las presiones sobre el euro, la libra y las monedas emergentes. El comportamiento del billete verde debe leerse también a través del Índice Dólar (DXY), que permite evaluar su desempeño frente a una cesta de divisas y no únicamente frente a un par.

En Europa, el euro siguió expuesto a la incertidumbre fiscal francesa y a las dudas sobre la capacidad de los gobiernos para estabilizar sus cuentas públicas. La presión sobre la deuda soberana puede elevar las primas de riesgo y afectar a la moneda común, especialmente cuando coincide con una perspectiva de tasas relativamente más atractiva en Estados Unidos. El análisis de la historia y el papel del euro en los mercados financieros ayuda a entender por qué las diferencias de crecimiento, inflación y política monetaria entre ambas economías son tan importantes para el EUR/USD.

En Asia, el yen permaneció condicionado por la brecha de rendimientos entre los bonos japoneses y estadounidenses. Cuando los inversores encuentran retornos más altos en dólares, el yen puede perder atractivo como moneda de financiación. Sin embargo, una mayor incertidumbre global o señales de intervención oficial pueden provocar movimientos bruscos. Por eso, la cotización del USD/JPY también debe interpretarse a la luz de la política del Banco de Japón y de los posibles cambios en los flujos de capital.

Comportamiento de los principales pares Forex

EUR/USD: el euro sigue bajo presión

El EUR/USD terminó en 1,12001, después de retroceder desde máximos próximos a 1,1230.

La tabla de comportamiento muestra una caída semanal del 0,48% y un descenso mensual del 3,45%. La cotización se mantiene cerca de la zona de 1,12, reflejando la combinación de un dólar firme y las preocupaciones fiscales europeas.

El RSI de 14 períodos se situó cerca de 45,9, en una zona neutral con inclinación bajista. Esto indica que el impulso vendedor perdió intensidad al cierre, pero no confirma por sí mismo un cambio de tendencia. La región de 1,1185–1,1170 aparece como una zona de seguimiento por debajo del precio, mientras que 1,1205–1,1230 concentra referencias de resistencia inmediata.

Para que el euro consolide una recuperación, el mercado necesitará señales que reduzcan la presión sobre la deuda europea o datos estadounidenses que moderen las expectativas de tasas. En ausencia de esos catalizadores, los rebotes podrían seguir siendo limitados.

USD/JPY: el dólar se mantiene cerca de 158 yenes

El USD/JPY cerró el gráfico horario en 158,276, con una ganancia semanal del 0,42% y un avance mensual del 3,11%.

El par había subido hasta la zona de 158,45 antes de corregir parcialmente, de modo que el cierre dejó una estructura de consolidación después del avance.

El RSI se ubicó cerca de 53,7, compatible con un impulso moderadamente positivo, pero sin una señal extrema. La zona de 158,30–158,45 constituye una referencia inmediata para evaluar un nuevo intento alcista; hacia abajo, el área de 158,15–158,00 será importante para medir la profundidad de una corrección.

El principal riesgo para quienes operan este par es que una subida rápida vuelva a elevar las expectativas de intervención japonesa. Los movimientos del yen pueden acelerarse si las autoridades expresan preocupación por la velocidad de depreciación o si cambian las expectativas sobre las tasas de Japón. La evolución histórica y monetaria del yen japonés ofrece contexto para entender esta sensibilidad.

USD/MXN: presión compradora y señales de sobreextensión

El USD/MXN terminó en 18,41347, después de un fuerte avance durante el viernes. La variación semanal fue del 1,38%, mientras que el balance mensual alcanzó el 8,48%, el mayor avance mensual entre los pares latinoamericanos.

El gráfico muestra una ruptura desde el rango de 18,15–18,25 hacia la zona de 18,45–18,50, seguida por una corrección parcial. El RSI se situó en torno a 72,7, por encima del umbral tradicional de sobrecompra de 70. Esta lectura indica que el movimiento comprador ha sido intenso y que aumenta la posibilidad de pausas o retrocesos, aunque no implica que el precio deba caer de inmediato.

La zona de 18,46–18,50 constituye una referencia de resistencia reciente. Si el par no logra sostenerse por encima de 18,40, los operadores podrían vigilar un retroceso hacia 18,35 y 18,30. Una ruptura sostenida de los máximos, en cambio, mantendría la presión sobre el peso mexicano. La evolución del dólar global, los flujos hacia mercados emergentes y las expectativas de tasas serán esenciales para determinar si la depreciación del peso continúa.

USD/BRL: el real conserva una dinámica distinta

El USD/BRL terminó cerca de 5,01552.

A diferencia del USD/MXN, el gráfico muestra una tendencia bajista de corto plazo en el par, con el precio por debajo de sus medias móviles descendentes y un RSI próximo a 39,1. Esto refleja una posición relativamente más favorable para el real durante el tramo observado, aunque el gráfico por sí solo no permite atribuir el movimiento a una causa específica.

La zona de 5,00 será un nivel psicológico relevante. Una caída sostenida por debajo podría prolongar la fortaleza del real, mientras que una recuperación sobre 5,05–5,07 señalaría un rebote del dólar frente a la moneda brasileña. La dirección dependerá tanto del contexto internacional como de las expectativas sobre la política monetaria y fiscal de Brasil.

Otras divisas: avances moderados y balances mensuales débiles

La libra esterlina cerró la semana con una caída del 0,08% frente al dólar y acumuló un descenso mensual del 2,12%. El AUD/USD, por su parte, avanzó un 0,42% en la semana, pero seguía perdiendo un 2,57% en el mes. El NZD/USD retrocedió un 0,12% semanal y un 3,45% mensual.

En los cruces europeos, el EUR/GBP perdió un 0,40% semanal, mientras que el EUR/JPY subió un 0,12%, aunque acumulaba una caída mensual del 4,09%. El USD/CAD terminó prácticamente estable en la semana, con una ganancia del 0,04%, pero registró un avance mensual del 2,70%. El USD/CHF cayó un 0,17% semanal y un 2,48% mensual.

Estas variaciones confirman que el comportamiento del dólar depende del cruce analizado. El billete verde mostró fortaleza frente a varias monedas, pero no dominó de forma uniforme todo el mercado. Las divisas vinculadas a materias primas, los cruces europeos y las monedas emergentes respondieron también a sus propios factores locales.

Lectura técnica y sentimiento: el dólar mantiene ventaja, con riesgos de corrección

La estructura de los gráficos horarios sugiere que el dólar conserva ventaja frente al euro y el peso mexicano, aunque los indicadores muestran diferencias relevantes. El EUR/USD continúa cerca de sus mínimos recientes, el USD/JPY se mantiene en una zona elevada y el USD/MXN exhibe un impulso comprador mucho más intenso.

La principal señal de cautela aparece en el peso mexicano. Con un RSI por encima de 70 y una subida mensual del 8,48%, el USD/MXN presenta condiciones de sobreextensión en el corto plazo. Esto puede traducirse en una consolidación o en una corrección técnica, sin que necesariamente cambie la tendencia de fondo.

En el EUR/USD, el RSI inferior a 50 apunta a una presión bajista todavía presente, aunque menos intensa al cierre. Para el USD/JPY, el indicador cerca de 54 sugiere un impulso moderado, condicionado por el riesgo de intervención y por los diferenciales de tasas. En el USD/BRL, el RSI cercano a 39 refleja debilidad del par durante el tramo observado.

En términos generales, el sentimiento sigue favoreciendo al dólar, pero los operadores deben evitar extrapolar automáticamente los avances recientes. Una sorpresa en la inflación estadounidense puede alterar las expectativas de tasas y provocar movimientos bruscos en los pares más sensibles a la política monetaria.

Qué observar durante la semana del 12 al 16 de octubre

El dato central será el índice de precios al consumidor de Estados Unidos, previsto para el miércoles 14 de octubre. El jueves 15 se publicarán el índice de precios al productor y las ventas minoristas, mientras que el viernes 16 llegarán datos de producción industrial y precios de importación. Estas referencias permitirán evaluar si las presiones inflacionarias siguen siendo persistentes y cómo podrían afectar las decisiones de la Reserva Federal.

Si la inflación supera las expectativas, el dólar podría recibir apoyo adicional por un reajuste de las perspectivas de tasas. Una lectura más moderada, en cambio, podría favorecer una recuperación del EUR/USD y reducir parte de la presión sobre las divisas emergentes. La reacción dependerá también de los rendimientos de los bonos del Tesoro y de las declaraciones de los funcionarios de la Fed.

En Asia, las actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia y los datos de empleo australianos serán relevantes para el AUD/USD. China publicará datos de inflación y cifras de actividad y comercio durante la semana, referencias que pueden influir sobre las monedas ligadas a materias primas y sobre el apetito por riesgo en la región.

En Europa, los datos finales de inflación y los indicadores de actividad ayudarán a determinar si el euro puede estabilizarse. La evolución de las primas de riesgo soberano, especialmente en Francia, seguirá siendo relevante para la moneda común. En Japón, el foco continuará en los comentarios de las autoridades sobre la debilidad del yen y en cualquier señal que pueda aumentar las expectativas de intervención.

El lunes 12 será festivo en Estados Unidos y Canadá por Columbus Day y Acción de Gracias canadiense, respectivamente, por lo que algunos segmentos financieros podrían registrar menor liquidez. Aunque el mercado Forex continuará operando, conviene prestar atención a la amplitud de los movimientos y evitar interpretar cambios bruscos en horarios de actividad reducida como una confirmación automática de tendencia.

Conclusión FyM: la inflación definirá el próximo movimiento del dólar

El mercado Forex cerró la semana con una ventaja clara del dólar frente al euro y el peso mexicano, mientras el yen continuó débil y algunas divisas, como el dólar australiano y el franco suizo, mostraron mayor resistencia. El avance mensual del USD/MXN y la caída acumulada del EUR/USD reflejan que la presión cambiaria va más allá de las variaciones de una sola sesión.

El mercado está descontando que la Reserva Federal mantendrá una postura restrictiva durante más tiempo, aunque todavía necesita confirmación a través de los datos de inflación y actividad. Esa expectativa favorece al dólar, pero también aumenta el riesgo de ajustes rápidos si las cifras sorprenden en sentido contrario.

Para los operadores, la próxima semana tendrá tres prioridades: evaluar el impacto del IPC estadounidense, seguir los diferenciales de tasas entre Estados Unidos y las demás economías y comprobar si los movimientos técnicos recientes se consolidan. En particular, será importante vigilar la posible sobreextensión del USD/MXN y la capacidad del EUR/USD para estabilizarse cerca de 1,12. La clave no será asumir que el dólar seguirá subiendo de forma automática, sino identificar qué datos pueden confirmar o cambiar la tendencia.