El dólar recupera protagonismo y presiona a las principales divisas en el cierre semanal del mercado Forex

Durante los últimos días, la atención del mercado estuvo concentrada en los datos macroeconómicos de Estados Unidos, especialmente en la evolución del empleo y la actividad económica, factores que siguen condicionando las expectativas sobre la trayectoria futura de la Reserva Federal. La combinación de un crecimiento que continúa mostrando resiliencia y una inflación que aún se mantiene por encima de los objetivos de largo plazo favoreció una renovada demanda por el dólar.

Como resultado, el índice de sentimiento en el mercado forex se inclinó hacia posiciones defensivas, con ventas generalizadas en varias divisas vinculadas al crecimiento económico y al apetito por riesgo, mientras que las monedas consideradas refugio mostraron comportamientos más mixtos.

Contexto macro y geopolítico

A nivel internacional, la semana estuvo marcada por la expectativa generada por los datos laborales estadounidenses y por la evolución de las tensiones geopolíticas en distintos frentes globales. Aunque algunos focos de tensión mostraron señales de moderación, los inversores continúan evaluando posibles impactos sobre el crecimiento mundial y sobre las decisiones de política monetaria de los principales bancos centrales.

En Europa, la atención permaneció centrada en la desaceleración económica de la región y en las perspectivas del Banco Central Europeo, mientras que en Asia los mercados siguieron de cerca la evolución de la economía japonesa y china, especialmente por su impacto sobre las divisas regionales.

Lectura técnica y sentimiento del mercado

El movimiento más relevante de la semana volvió a observarse en los pares vinculados al dólar estadounidense. El EUR/USD cerró en 1,1527 tras retroceder un 1,19% en la semana, acumulando además una caída diaria del 0,78%. El par llegó a registrar un máximo semanal en 1,1645 antes de perder impulso y dirigirse hacia la zona de mínimos en 1,1517.

La fortaleza del dólar también se reflejó en el GBP/USD, que finalizó en 1,3343 tras una caída semanal del 0,89%, mientras que el AUD/USD fue uno de los pares más castigados, descendiendo un 1,91% en la semana hasta 0,7048.

En el mercado asiático, el USD/JPY avanzó un 0,66% semanal hasta 160,34, consolidando la tendencia alcista que domina al par desde hace varios meses. La persistente diferencia entre las tasas de interés estadounidenses y japonesas continúa favoreciendo las compras de dólares frente al yen.

Entre las monedas vinculadas a materias primas, el dólar canadiense mostró debilidad relativa. El USD/CAD cerró en 1,3947 con una subida semanal del 1,00%, mientras que el USD/CHF avanzó un 0,71% hasta 0,9174.

Los cruces del yen evidenciaron una corrección relevante durante la semana. El NZD/JPY cayó un 2,57%, el AUD/JPY perdió un 1,27% y el CHF/JPY retrocedió un 1,26%, reflejando una reducción parcial del apetito por riesgo que había predominado durante semanas anteriores.

Desde una perspectiva de corto plazo, la mayoría de los principales pares muestran señales de continuidad favorable al dólar tras la ruptura de soportes relevantes en EUR/USD, GBP/USD y AUD/USD. Sin embargo, en el medio plazo todavía no puede descartarse la posibilidad de movimientos correctivos si los próximos datos económicos comienzan a reforzar expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

Conclusión FyM

El cierre de la semana deja una conclusión relativamente clara para los operadores: el dólar continúa siendo el principal protagonista del mercado Forex y mantiene una ventaja estructural frente a buena parte de sus competidores. La combinación de rendimientos elevados en Estados Unidos, crecimiento económico resistente y un entorno internacional todavía incierto sigue favoreciendo los flujos hacia la moneda estadounidense.

Para la próxima semana, el foco estará puesto en la continuidad de los datos macroeconómicos de Estados Unidos y en cualquier señal que pueda modificar las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal. Si el mercado continúa validando un escenario de tasas elevadas durante más tiempo, el dólar podría extender su fortaleza. En cambio, cualquier sorpresa negativa en la actividad económica o el empleo podría abrir espacio para una corrección técnica de los movimientos observados durante los últimos días.

Por el momento, la tendencia dominante sigue favoreciendo al billete verde, aunque los niveles alcanzados por varios pares comienzan a exigir una vigilancia más estrecha ante posibles episodios de toma de ganancias y aumento de la volatilidad.