Divisas reaccionan con cautela tras los datos de inflación de EE.UU.: el dólar mantiene el control mientras el mercado reevalúa a la Fed
— Equipo Editorial
El mercado de divisas transita la jornada con movimientos moderados luego de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos correspondiente a mayo, un dato que confirmó que las presiones inflacionarias siguen presentes, aunque sin generar una reacción extrema en los principales cruces del mercado.
La inflación estadounidense aumentó un 4,20% interanual, frente al 3,80% registrado en abril, marcando su nivel más alto desde abril de 2023. En términos mensuales, el IPC avanzó un 0,50%, en línea con las previsiones del consenso. Por su parte, la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 0,20% mensual y un 2,90% anual. Reuters destacó que el incremento estuvo impulsado principalmente por los precios energéticos, mientras que MarketWatch señaló que la inflación núcleo mostró una moderación mayor a la prevista por el mercado.
El dólar resiste pese a una inflación mixta
La lectura del IPC dejó un mensaje complejo para los operadores. Por un lado, el repunte de la inflación general respalda la postura de una Reserva Federal más prudente respecto a futuros recortes de tasas. Por otro, la moderación de la inflación subyacente evitó una reacción alcista más agresiva del dólar.
En este contexto, el EUR/USD avanzó un 0,10% en la jornada hasta la zona de 1,1554, aunque mantiene una caída semanal del 0,35%. El movimiento refleja que los inversores continúan viendo margen para cierta debilidad estructural del dólar en el mediano plazo, aunque la fortaleza de los datos económicos estadounidenses limita las ganancias de la moneda europea.
El GBP/USD también logró avanzar un 0,09% hasta 1,3390, pero acumula un retroceso semanal del 0,19%, evidenciando que la libra sigue enfrentando dificultades para consolidar una tendencia alcista sostenida frente al billete verde.
El yen continúa bajo presión
Uno de los movimientos más relevantes volvió a observarse en el mercado japonés. El USD/JPY subió un 0,09% hasta 160,51, manteniéndose cerca de máximos de varios años. En términos semanales, el par acumula una ganancia del 0,27%.
La divergencia entre la política monetaria de la Reserva Federal y la del Banco de Japón continúa favoreciendo al dólar frente al yen. Incluso tras el dato inflacionario estadounidense, los operadores no encontraron argumentos suficientes para reducir significativamente sus posiciones largas en dólares.
La fortaleza del dólar frente al yen también impulsó al EUR/JPY, que avanzó un 0,21% en la sesión hasta 185,44, mientras que el GBP/JPY ganó un 0,21% hasta 214,92.
Las divisas oceánicas siguen siendo las más débiles
El dólar australiano volvió a ser una de las monedas más castigadas del mercado. El AUD/USD cayó un 0,16% hasta 0,7020 y acumula una pérdida semanal del 1,50%, convirtiéndose en el peor desempeño entre los principales pares observados.
Por su parte, el NZD/USD logró una ligera recuperación diaria del 0,07% hasta 0,5822, aunque mantiene una caída semanal del 0,63%.
La presión sobre ambas monedas refleja la preferencia actual de los inversores por activos defensivos en un contexto de incertidumbre inflacionaria y tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
¿Qué está descontando ahora el mercado?
La reacción relativamente contenida del mercado cambiario muestra que gran parte del repunte inflacionario ya estaba incorporado en los precios. Sin embargo, el dato refuerza la idea de que la Reserva Federal podría mantener las tasas de interés elevadas durante más tiempo.
Para los traders de divisas, la atención se desplazará ahora hacia los próximos datos de empleo, gasto del consumidor y el índice PCE, la medida de inflación preferida por la Reserva Federal. Mientras tanto, el dólar conserva una posición sólida, aunque sin lograr una ruptura decisiva frente a las principales monedas.
Perspectiva para el mercado Forex
La jornada deja una conclusión clara: la inflación sigue siendo un problema para la economía estadounidense, pero no lo suficientemente grave como para provocar un cambio inmediato en las expectativas monetarias.
Mientras el EUR/USD se mantiene sobre 1,1500 y el USD/JPY continúa por encima de 160,00, el mercado seguirá operando bajo un escenario de tasas elevadas por más tiempo. La combinación de inflación resistente, crecimiento económico moderado y tensiones geopolíticas continuará siendo el principal motor de las cotizaciones en el mercado de divisas durante las próximas sesiones.